在存儲芯片企業(yè)爭相上市的背景下，得一微電子股份有限公司(以下簡稱“得一微”)也開始向資本市場發(fā)起沖擊。上交所官網(wǎng)顯示，得一微科創(chuàng)板IPO近期對外披露二輪問詢回復意見，僅大客戶這一個維度上，公司就存在不少疑點。諸如，存在前五大客戶變動大、多家公司成立時間較短就成為公司主要客戶等情形，其中重要客戶深圳市積思達半導體有限公司(以下簡稱“積思達”)前實控人尹羅生還在退出積思達后加入得一微銷售團隊。
多客戶剛成立就開展合作
得一微大客戶中，存在多家客戶在成立當年或成立次年就與公司開展合作。
(資料圖片僅供參考)
招股書顯示，得一微是一家以存儲控制技術為核心的芯片設計公司。公司主營業(yè)務為存儲控制芯片和存儲解決方案的研發(fā)、設計及銷售。
在得一微的大客戶中，積思達、綿存(浙江)科技有限公司(以下簡稱“綿存科技”)等均是剛一成立就與公司開展合作。其中積思達于2018年成立，于2019年成為得一微主要客戶；JTG、綿存科技分別成立于2020年、2021年，均是在成立當年就成為得一微的主要客戶。
據(jù)了解，積思達主要經(jīng)營積思達(Gstar)品牌，從事固態(tài)存儲產(chǎn)品的設計及銷售，與得一微交易產(chǎn)品主要包括存儲控制芯片、存儲器產(chǎn)品和存儲顆粒等材料；2019年，成立次年的積思達與其附屬公司一躍成為得一微第一大客戶，對其實現(xiàn)的銷售收入為3292.63萬元，占比為26.15%。
成立當年就開始合作的綿存科技同樣在合作當年進入得一微前五大客戶名單中。2021年，綿存科技為得一微第五大客戶，對其實現(xiàn)的銷售收入為3747.88萬元，占比為5.03%。資料顯示，綿存科技主要從事半導體存儲器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，在浙江省嘉興市設有生產(chǎn)基地，具備半導體封裝測試能力。與得一微交易產(chǎn)品主要包括存儲控制芯片、存儲器產(chǎn)品和存儲顆粒。
新成立企業(yè)“空降”大客戶的同時，報告期內，得一微前五大客戶的變動明顯，其中各期前五大客戶共計14個。
投融資專家許小恒表示，大客戶不穩(wěn)定有可能會對公司持續(xù)盈利能力產(chǎn)生影響。因此在審核中，監(jiān)管層也會重點關注大客戶變動頻繁的情況。
積思達前實控人入職公司
值得一提的是，得一微重要客戶積思達，其前實控人尹羅生在將積思達股權轉讓后，入職得一微，參與存儲器產(chǎn)品銷售工作。
據(jù)了解，尹羅生原為積思達的唯一股東并擔任其執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2020年6月30日，尹羅生將積思達的100%股權轉讓給曾志軍，公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理、法定代表人一并由尹羅生變更為曾志軍。雙方協(xié)商確定前述100%股權以人民幣0.2萬元進行轉讓，該等價款已現(xiàn)金支付。在尹羅生離開積思達后，2020年，得一微來自積思達銷售收入銳減至984.1萬元，縮水逾七成。
2020年10月，尹羅生基于個人意愿決定以銷售顧問身份與得一微進行合作，并最終于2022年3月簽署《勞動合同書》正式加入得一微銷售團隊，約定其工資為5萬元/月。尹羅生加入得一微之后，主要負責公司存儲器產(chǎn)品的銷售。
此外，2022年6月，積思達實控人曾志軍因病身故，其家人由于缺乏存儲行業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗，決定對積思達的債權、債務及庫存進行清算。得一微為減少損失，經(jīng)與積思達磋商，積思達將其歷史上自得一微購買、尚未出售的全部存貨以其購入時的訂單原價退回，對應不含稅對價為477.57萬元，并將其余無法收回的款項進行債務豁免，雙方最終于2022年7月簽署協(xié)議確認債務豁免情況。依據(jù)新債務重組準則要求，得一微將上述債務重組損失計入投資收益，金額為-27.15萬元。
針對這一情況，上交所要求得一微說明尹羅生的股權轉讓款以及得一微對積思達退貨款的最終流向等問題。此外，在二輪問詢中，得一微向中康存儲采購存儲顆粒又通過JTG將存儲顆粒賣回給中康存儲的合理性等問題，也遭到了上交所追問。
2022年凈利潤降幅遠高同行
2022年，隨著消費電子市場需求放緩，存儲芯片市場開始供過于求，呈現(xiàn)訂單減少、價格下跌等趨勢。作為一家存儲芯片公司，還未實現(xiàn)盈利的得一微凈利所受影響頗深，2022年，公司虧損加劇，且凈利潤降幅遠遠高于同行。
財務數(shù)據(jù)顯示，2022年，得一微實現(xiàn)的營業(yè)收入為9.07億元，較2021年同比上漲幅度為21.76%；公司實現(xiàn)的凈利潤為-1.93億元，較2021年同比下降幅度為178.82%。
得一微表示，公司凈利下滑的原因主要系宏觀經(jīng)濟波動導致存儲器市場需求下滑，公司存儲器產(chǎn)品銷售價格和毛利率受到一定不利影響，同時存貨跌價風險有所提升，進一步影響公司的盈利水平。
在二輪問詢回復中，得一微披露了同行可比公司2022年凈利情況，同行可比公司凈利潤下滑幅度的平均值為78.18%。與同行可比公司相比，得一微2022年凈利潤下滑的幅度更為明顯。得一微對此表示，主要系主營業(yè)務毛利率下降和計提較大比例的存貨跌價準備影響所致。
阿蘭特大學工商管理博士劉唱墨表示，一般來說，在行業(yè)整體下行下，凈利潤降幅較大的那些公司，受市場的影響更大，抗風險能力會相對較弱。對于這些公司來說，提高公司的核心競爭力十分重要。
針對公司相關問題，北京商報記者向得一微方面發(fā)去采訪函，截至記者發(fā)稿，未收到對方回復。
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