計(jì)劃總是趕不上變化。
6月27日，杭州銀行股份有限公司（下稱(chēng)“杭州銀行”）發(fā)布公告稱(chēng)，將本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)人民幣125億元調(diào)整成為：本次發(fā)行募集資金總額不超過(guò)人民幣80億元。除募集資金減少45億元以外，發(fā)行方案其他內(nèi)容不變。
而在前一天（6月26日），杭州銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票不超過(guò)900,000,000股(含本數(shù))，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)人民幣125億元(含本數(shù))。
(資料圖片僅供參考)
從125億元降至80億元，背后原因是什么？
對(duì)此，杭州銀行回應(yīng)稱(chēng)，這主要是順應(yīng)市場(chǎng)情況，公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況，調(diào)減募集資金規(guī)模。但也有市場(chǎng)分析稱(chēng)，杭州銀行可能被監(jiān)管“窗口指導(dǎo)”了。
01
融資“補(bǔ)血”頻頻
對(duì)于募集資金，杭州銀行表示，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。
既然說(shuō)到“補(bǔ)充核心一級(jí)資本”，那就且看看杭州銀行的這個(gè)數(shù)據(jù)。結(jié)合2022年A股42家上市銀行的平均資本充足率14.13%，可以看到杭州銀行資本充足率排名倒數(shù)第二，處于墊底位置。
截至2022年末，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為12.89%、9.77%及8.08%，較2021年末分別下降0.73、0.63、0.35個(gè)百分點(diǎn)。另外，2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率、 一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.10%/9.71%/12.74%，較2022 年末，只有核心一級(jí)資本充足率提升樂(lè)0.02個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率、資本充足率則依舊下滑，分別下降了0.06、0.15 個(gè)百分點(diǎn)。
近年來(lái)，為了“補(bǔ)血”，杭州銀行也是多措并舉。除了上述的定增，去年9月，杭州銀行曾通過(guò)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行金額不超過(guò)300億元人民幣的金融債券及金額不超過(guò)100億元人民幣的二級(jí)資本債券。據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，從2016年上市至今，杭州銀行已從資本市場(chǎng)上融了超1500億元。
取之于市場(chǎng)，是不也得還利于市場(chǎng)？但杭州銀行似乎也沒(méi)做到。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，杭州銀行分紅金額分別為7.85億元、10.99億元、12.83億元、20.76億元、20.76億元、20.76億元、23.72億元，上市后累計(jì)分紅金額僅為117.67億元。
雖然作為城商行其分紅額度不能和國(guó)有大行、股份行相比，但杭州銀行也是城商行中的頭部了，如此“吝嗇”確難服眾。
02
業(yè)內(nèi)相較不太“大方”的分紅
這不，近期銀行股正好也開(kāi)啟了“分紅盛宴”。從國(guó)有大行的數(shù)據(jù)來(lái)看，著實(shí)是“壕”。
首先是交通銀行。6月27日，交通銀行率先通過(guò)了2022年年度利潤(rùn)分配方案，277億元現(xiàn)金股利將在7月11日發(fā)放。
據(jù)悉，這是交通銀行史上最豐厚的一次利潤(rùn)分配方案。其他5家國(guó)有大行也將在本周召開(kāi)年度股東大會(huì)，審議相關(guān)議案。
據(jù)之前年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有六大行是現(xiàn)金分紅的主力，2022年擬分紅4047.6億元。其中，工商銀行擬分紅額居首，達(dá)1081.69億元，建設(shè)銀行居第二，達(dá)972.54億元。農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行分別為777.66億元、682.98億元、255.74億元。
股份行方面，招商銀行擬分紅438.32億元，暫居首位。興業(yè)銀行擬分紅246.8億元，中信銀行、光大銀行擬分紅額也超百億元，分別達(dá)161億元、112.26億元。
目前，招商銀行也已于6月28日召開(kāi)股東大會(huì)。會(huì)上對(duì)于能否提高分紅比例，招商銀行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)王良表示，招商銀行的現(xiàn)金分紅比例自2019年以后達(dá)到33%。投資者希望能進(jìn)一步提高分紅比例，招商銀行會(huì)根據(jù)資本充足率變化的情況進(jìn)行認(rèn)真地研究。在現(xiàn)金分紅的比例、資本的充足能力和業(yè)務(wù)發(fā)展這三者之間需要權(quán)衡。
另外，在已派發(fā)現(xiàn)金紅利的銀行中，興業(yè)銀行246.8億元的現(xiàn)金分紅總額和1.19元的每股紅利（稅前）也備受關(guān)注，民生銀行和華夏銀行現(xiàn)金分紅總額分別為93.69億元和60.95億元，浙商銀行年報(bào)顯示，其分紅方案為每10股派息金額2.1元，現(xiàn)金分紅共為44.66億元，分紅比例為32.80%。
城商行中，杭州銀行4月25日發(fā)布的2022年度分配預(yù)案則顯示，其擬10派4元（含稅），預(yù)計(jì)派現(xiàn)金額合計(jì)為23.72億元。派現(xiàn)額占凈利潤(rùn)比例為20.31%，以該股2022年度成交均價(jià)計(jì)算，股息率為2.87%。
杭州銀行的這一分紅預(yù)案在城商行中并不算高。據(jù)悉，蘇州銀行、青島銀行的分紅比例均超過(guò)30%。不過(guò)在統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，大多數(shù)城商行的分紅比例均在20%左右。
數(shù)據(jù)源于各大銀行公開(kāi)信息
03
奇高的撥備覆蓋率背后說(shuō)明什么？
舍不得大手筆分紅的背后，杭州銀行的經(jīng)營(yíng)情況卻是比較穩(wěn)定的。
資產(chǎn)端來(lái)看，與2016年末相比，截至2022年末，杭州銀行資產(chǎn)總額、貸款總額年復(fù)合增速分別為14%、19%；另外營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)年復(fù)合增速也分別為16%、20%。
歷年年報(bào)信息顯示，杭州銀行2017年至2021年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)45.50億元、54.12億元、66.02億元、71.36億元、92.61億元，保持著穩(wěn)健上漲。2022年全年和2023年一季度也分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)116.79億元、42.39億元，同比分別增長(zhǎng)26.11%、28.11%。
而且，在上市銀行ROE整體略有下降的環(huán)境下，杭州銀行ROE也在逆勢(shì)提升，2022年超過(guò)14%。
不過(guò)，對(duì)于杭州銀行盈利問(wèn)題，也存在著一些質(zhì)疑，這主要源于異常高的撥備覆蓋率。
數(shù)據(jù)源于杭州銀行歷年年報(bào)
從上圖能夠看到，杭州銀行的撥備覆蓋率呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年和2021年相比雖有所下降，但截至2022年末這一數(shù)據(jù)也高達(dá)565.10%。而根據(jù)財(cái)政部2019年9月發(fā)布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過(guò)監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。
所以，杭州銀行的撥備覆蓋率遠(yuǎn)高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，到底是為了什么？是為了潛在不良貸款做準(zhǔn)備，但截至2022年末，其不良貸款率僅為0.77%，處于較低水平。所以，是為了隱藏利潤(rùn)、為了少分紅作鋪墊？
不得而知。但資本市場(chǎng)都是以“利益”為先，長(zhǎng)期少分紅，股東可能就會(huì)產(chǎn)生其他心思，而這或許也是杭州銀行近年來(lái)股權(quán)層面稍顯波動(dòng)的一大原因。
2022年2月-8月，前十大股東的太平洋人壽將其持有的1.18億股杭州銀行股份悉數(shù)清倉(cāng)，減持總金額達(dá)16.94億元，退出股東之列。雖然當(dāng)時(shí)太平洋人壽對(duì)此解釋為自身資產(chǎn)配置的考量，但也不得不讓人多想。畢竟在此之前，也曾有中國(guó)人壽大手筆減持杭州銀行股份。今年2月12日，杭州銀行一紙公告宣布8家股東解除一致行動(dòng)人關(guān)系，進(jìn)入無(wú)實(shí)控人狀態(tài)，也讓外界有著諸多猜測(cè)。
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