8月10日，中微半導(dǎo)體董事長尹志堯在半導(dǎo)體設(shè)備大會上指出，過度內(nèi)卷是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)目前發(fā)展不容忽視的問題。國內(nèi)集成電路和設(shè)備產(chǎn)業(yè)的內(nèi)卷已經(jīng)遍布設(shè)計、設(shè)備、價格、投資、人才等各方面。
其實不止是半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，似乎在半導(dǎo)體的整個產(chǎn)業(yè)鏈上，國內(nèi)企業(yè)都不自主地越來越陷于行業(yè)內(nèi)卷的態(tài)勢。
國內(nèi)集成電路和設(shè)備產(chǎn)業(yè)“惡性競爭”的內(nèi)卷
(資料圖片僅供參考)
資本加持，涌入低端
國內(nèi)某企業(yè)董事長打過這樣一個比方：全球芯片市場好比一個大劇院，那些為數(shù)不多的國際公司穿著西裝，喝著紅酒，在舞臺上談笑風(fēng)生，指點江山，談?wù)摰脑掝}是如何活得更好；臺下則是泥濘不堪的戰(zhàn)場，國內(nèi)成千上萬家公司一邊仰望著舞臺上的明星，一邊相互廝殺，有一家剛找到一條通向舞臺的道路，試圖從泥潭里拔出一只腳，甚至還想爬上舞臺，洗掉泥巴，穿上西服，品嘗紅酒。但其他人聞訊而來，一擁而上，競相模仿，通道立刻變得擁擠，好不容易開辟出來的通道就此被堵死，直到把他拖入泥潭，大家只能繼續(xù)在泥潭里廝殺。這是對國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象最生動的描述。
當(dāng)國際半導(dǎo)體技術(shù)已經(jīng)遙遙領(lǐng)先時，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開始奮起直追，在這一賽道點燃一場幾十年未見的盛宴。一時間創(chuàng)意、技術(shù)、資本、政策均涌入半導(dǎo)體，只要你有一種創(chuàng)意或點子，有實施的可行性，大多都會有資本的支持幫助你落地圓夢。
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只是，“命運的饋贈，都已在暗中標好價格”。資本的加持，其最終目的就是投資回報。但礙于半導(dǎo)體行業(yè)的特性，追求高端技術(shù)上的創(chuàng)新和突破往往沒有那么容易，甚至可能長期投資后還落得個竹籃打水一場空。如今年五月份哲庫宣布停止芯片研發(fā)業(yè)務(wù)，有手機大廠的加持，研發(fā)芯片最后也以放棄收尾，足見自研芯片難度非一般行業(yè)所能比。
所以往往大家都轉(zhuǎn)向了更容易把控的低端市場，即便涌入的力量已經(jīng)飽和，但至少有一個看得見的結(jié)果——砸錢在市場上砸出一條血路，用規(guī)模換上市、換投資。
半導(dǎo)體，還是科技行業(yè)嗎
業(yè)內(nèi)有人評價說，國內(nèi)的資本不太適合投資芯片行業(yè)，大部分基金只有3~5年的投資期，基金在投資企業(yè)3到5年后，會想方設(shè)法退出。但是做芯片，很可能5年才開始進入狀態(tài)，技術(shù)積累和競爭力才慢慢凸顯。
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做芯片本來就是個慢活，但資本追求的是短期收益、快速回報，漸漸的形成了國產(chǎn)芯片的兩個陷阱：從融資走向融資、從紅海走向紅海。融資追求的是不斷擁有短平快的業(yè)績，否則就會失去新的資本流入維系運營；紅海則是在這種追求下芯片產(chǎn)業(yè)的資本化，重銷售而輕利潤，以便于在科創(chuàng)板上市收回投資。
最終犧牲的就是原本良性競爭應(yīng)追求的技術(shù)突破和技術(shù)創(chuàng)新，只留下一大批的企業(yè)在技術(shù)已經(jīng)成熟的低端領(lǐng)域不斷卷資源、卷市場、卷價格、卷銷售，以至于芯片客戶的印象中，現(xiàn)在市場萎靡周期下，芯片供應(yīng)商仍是依賴融資賺錢。
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最近業(yè)內(nèi)頻頻聽到終端廠商說，“你們做芯片的，為啥要掙錢？”
按照終端廠商的想法，這句話背后隱藏著三層邏輯：“第一層，現(xiàn)在終端市場行情并不理想，我需要你們降本，跟我一起共渡難關(guān)，你為什么還要掙錢？第二層，現(xiàn)在庫存那么大，我要你的貨就知足吧，你為什么還要掙錢？第三層，你們能通過融資和上市掙錢，我愿意買你的貨，讓你有流水融到下一輪錢，我?guī)湍懔?，你為什么還要掙錢？”
三層邏輯中，真正能做到“掙錢”的就是第三種，通過融資掙錢輸血。至于怎么賣出芯片，因為一貫以來的“內(nèi)卷”慣性，讓客戶們心安理得地認為——Cost Down（降本）才是正道。甚至有些芯片廠商為了完成個五年發(fā)展目標，也是選擇了這個“容易”的道路，從而陷入了怪圈不能自拔。
對這一事實，有媒體評論稱，經(jīng)歷國內(nèi)幾波融資熱潮，半導(dǎo)體行業(yè)也經(jīng)歷了由“遍地黃金”到如今的低谷期。在過去幾年里，一些國內(nèi)芯片制造廠紛紛進入低端芯片領(lǐng)域，競爭日益激烈，而高端芯片卻依舊難以找到一顆可以替代它的芯片。這使得投資市場開始分化，國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出大量的芯片制造企業(yè)，現(xiàn)在這個市場需要的是更多有真正實力的企業(yè)。
行業(yè)需要一場洗牌
芯片公司要想成功活下來，必須走出國產(chǎn)芯片陷阱。不斷提升自身產(chǎn)品性能和成本競爭力，以實現(xiàn)自我盈利為目標，才能實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。最近傳聞的英偉達A800，一片難求，價格在10萬以上，仍被國內(nèi)大廠搶購一空。高端芯片獨有的特性和性能令一般芯片難以望其項背，其可觀的利潤率和溫和的市場環(huán)境，也令低端市場的企業(yè)難以匹敵。產(chǎn)品做好了，又有合理毛利的銷售業(yè)績才是有意義的，銷售業(yè)績不是主要目標，而是技術(shù)優(yōu)勢到位必定帶來的結(jié)果。
帝奧微市場部副總裁許威在2023年慕尼黑上海電子展“汽車電子嘉年華”活動上曾指出，芯片產(chǎn)品自下至上可分為四檔：性價比、可靠性、解決問題、王牌產(chǎn)品，從第一檔至第四檔，產(chǎn)品逐漸脫離價格內(nèi)卷，同時質(zhì)量和要求層層遞進，其在市場中獲得的反響和創(chuàng)造的價值自然也不盡相同。雖然他說的只是汽車芯片，但放諸各個類別的芯片產(chǎn)品，其實也同樣適用。
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時過境遷，快速上市這條路很難走通了。不知是幸還是不幸，如今，在內(nèi)因和外因等多重因素的影響下，資本市場速凍。一方面，美元資金被限制投資中國半導(dǎo)體，另一方面，持有人民幣的人也都在觀望，尤其是在美國及其盟友國出臺了一系列的政策之后，讓他們更加謹慎。最后，經(jīng)歷了一場“芯片狂歡”，業(yè)內(nèi)競爭實屬慘烈，投資者投資也逐漸開始分辨項目。于是，芯片公司開始不好拿錢了，甚至陸續(xù)有芯片公司裁員、倒閉，關(guān)停一些部門和業(yè)務(wù)。
當(dāng)前的半導(dǎo)體行業(yè)正處于一個調(diào)整期。那些淹沒在投資熱潮的“浮躁”企業(yè)也將隨著市場選擇和時間流逝浮出水面，只有真正有實力的企業(yè)才能在寒冬中存活下來。業(yè)內(nèi)人士認為，低端芯片市場遲早會面臨一場洗牌。
到那時，芯片企業(yè)沒有現(xiàn)在這么多，淘汰掉了規(guī)模小同質(zhì)化的內(nèi)容，留下來的多是有一定實力的企業(yè)，業(yè)務(wù)上也將從重投資回報轉(zhuǎn)向重科技創(chuàng)新，市場策略從重份額到重差異。從千軍萬馬的“刀光劍影”中存活下來的各家企業(yè)們，也該靜下心來“修煉內(nèi)功”了。
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