解讀三大運(yùn)營(yíng)商年中業(yè)績(jī)的“瑕瑜互見(jiàn)”

2023年8月8日—10日，三大運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)發(fā)布2023年半年報(bào)。從半年報(bào)分析來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)“瑕瑜互見(jiàn)”。

“瑜”的表現(xiàn)

收入利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”，總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健

(資料圖)

2023年上半年，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通的通信服務(wù)收入分別達(dá)到2359.77億元、4522億元和1710.4億元，同比分別增長(zhǎng)6.6%、6.1%和6.3%，收入增長(zhǎng)均高于同期5.5%的GDP增速（見(jiàn)表1）。中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通收入增長(zhǎng)率高于同期行業(yè)增速，中國(guó)移動(dòng)略低于行業(yè)增速，在面對(duì)有效市場(chǎng)需求不足、外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻等困難和挑戰(zhàn)下，達(dá)到如此增速實(shí)屬不易。雖然收入增長(zhǎng)率較2022年有所下降，但總體來(lái)看收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健較快增長(zhǎng)。

表1 2023年上半年運(yùn)營(yíng)商收入增長(zhǎng)率與同期電信行業(yè)以及GDP增速比較

從利潤(rùn)方面來(lái)看，2023年上半年，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)分別達(dá)到202億元、762億元和54.44億元，同比增長(zhǎng)10.2%、8.4%和13.7%，利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，且高于收入增幅，盈利能力持續(xù)提升，中國(guó)電信凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)連續(xù)七年實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，用戶價(jià)值持續(xù)提升

基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。2023年上半年，中國(guó)電信移動(dòng)用戶達(dá)到4.02億戶，寬帶用戶達(dá)到1.86億戶，千兆寬帶滲透率達(dá)20.3%，移動(dòng)通信服務(wù)、固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)收入分別達(dá)到1016.07億元和620.24億元，同比增長(zhǎng)2.7%和3.6%；中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)用戶達(dá)到9.85億戶，家庭寬帶用戶達(dá)到2.55億戶，保持行業(yè)領(lǐng)先，千兆家庭寬帶用戶滲透率達(dá)到23.7%，個(gè)人市場(chǎng)、家庭市場(chǎng)收入分別達(dá)到2594億元、649億元，同比增長(zhǎng)1.3%和9.3%；中國(guó)聯(lián)通移動(dòng)業(yè)務(wù)和固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，截止到2023年6月，中國(guó)聯(lián)通移動(dòng)出賬用戶超過(guò)3.28億戶，半年累計(jì)凈增534萬(wàn)戶，凈增用戶規(guī)模創(chuàng)四年同期新高，固網(wǎng)寬帶出賬用戶達(dá)到1.08億戶，融合滲透率達(dá)到75%。

用戶價(jià)值持續(xù)提升。2023年上半年，隨著5G用戶規(guī)模發(fā)展以及移動(dòng)增值業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，中國(guó)電信移動(dòng)用戶ARPU保持增長(zhǎng)，達(dá)到46.2元，同比增長(zhǎng)0.43%，寬帶綜合ARPU達(dá)到48.2元，同比增長(zhǎng)2.1%。2023年上半年，中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)用戶ARPU達(dá)到52.4元，同比增長(zhǎng)0.2%；2023年上半年，中國(guó)移動(dòng)持續(xù)加快移動(dòng)高清、智能組網(wǎng)、家庭安防以及HDICT等家庭解決方案，有效拉動(dòng)家庭用戶ARPU的提升，家庭用戶綜合ARPU達(dá)到43.3元，同比增長(zhǎng)0.7%。中國(guó)聯(lián)通加快發(fā)展視頻彩鈴、聯(lián)通助理、聯(lián)通云盤(pán)等個(gè)人數(shù)智生活應(yīng)用，有效拉動(dòng)移動(dòng)用戶ARPU持續(xù)提升，移動(dòng)用戶ARPU達(dá)到44.8元，同比增長(zhǎng)0.9%。

5G套餐滲透率超過(guò)70%，5G數(shù)實(shí)融合不斷拓展

2023年上半年，三大運(yùn)營(yíng)商把握產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，推進(jìn)5G規(guī)模發(fā)展和融合應(yīng)用創(chuàng)新，5G規(guī)模發(fā)展取得更大突破，成為推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商收入穩(wěn)健增長(zhǎng)的重要力量。

5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，覆蓋能力持續(xù)提升。2023年上半年，中國(guó)電信持續(xù)深化與中國(guó)聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)共建共享，不斷完善5G覆蓋深度與厚度，5G基站超過(guò)115萬(wàn)個(gè)；中國(guó)移動(dòng)深入推進(jìn)與中國(guó)廣電共建共享，多頻協(xié)同、集約高效擴(kuò)大5G覆蓋，上半年5G網(wǎng)絡(luò)投資達(dá)423億元，累計(jì)開(kāi)通5G基站176.1萬(wàn)個(gè)，其中700MHz 5G基站57.8萬(wàn)個(gè)，服務(wù)3.93億5G網(wǎng)絡(luò)用戶；中國(guó)聯(lián)通深入推進(jìn)與中國(guó)電信共建共享，5G中頻基站超過(guò)115萬(wàn)個(gè)，基站規(guī)模和覆蓋水平保持與行業(yè)相當(dāng)。

加快5G規(guī)模發(fā)展，5G套餐用戶滲透率超過(guò)70%。2023年上半年，中國(guó)電信5G套餐用戶達(dá)到2.95億戶，套餐滲透率達(dá)到73.4%；中國(guó)移動(dòng)5G套餐用戶達(dá)到7.22億戶，凈增1.08億戶，套餐滲透率達(dá)到73.3%；中國(guó)聯(lián)通5G套餐用戶達(dá)到2.32億戶，套餐滲透率達(dá)到70.86%。

加快5G融合應(yīng)用發(fā)展，5G數(shù)實(shí)融合不斷向縱深拓展。2023年上半年，中國(guó)電信在工業(yè)、交通物流、醫(yī)療、教育等“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃的15個(gè)行業(yè)，與數(shù)百個(gè)大型企業(yè)開(kāi)展合作，聚焦“5G+工業(yè)視覺(jué)”“5G+生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)”“5G+廠區(qū)智能物流”等20個(gè)5G行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，打造了一批業(yè)內(nèi)標(biāo)桿，加快項(xiàng)目拓展復(fù)制。上半年，中國(guó)電信新簽約5G to B商用項(xiàng)目約6000個(gè)，同比增長(zhǎng)近80%，5G行業(yè)商用項(xiàng)目數(shù)累計(jì)超過(guò)2萬(wàn)個(gè)，5G應(yīng)用累計(jì)簽約超過(guò)210億元。2023年上半年，中國(guó)移動(dòng)累計(jì)簽約5G行業(yè)商用案例超2.5萬(wàn)個(gè)，帶動(dòng)DICT項(xiàng)目簽約金額達(dá)到209億元，同比增長(zhǎng)28%；5G專(zhuān)網(wǎng)收入達(dá)到25.1億元，同比增長(zhǎng)69.7%，在智慧礦山、智慧工廠、智慧電力、智慧醫(yī)院、智慧城市、自動(dòng)駕駛等多個(gè)細(xì)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。2023年上半年，中國(guó)聯(lián)通積極推動(dòng)新一代數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，持續(xù)升級(jí)5G專(zhuān)網(wǎng)PLUS產(chǎn)品體系，5G應(yīng)用深度不斷延展，5G虛擬專(zhuān)網(wǎng)累計(jì)服務(wù)用戶數(shù)超過(guò)5800個(gè)，5G行業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目數(shù)累計(jì)超過(guò)2萬(wàn)個(gè)，5G工廠超過(guò)2600個(gè)，5G行業(yè)簽約金額達(dá)到62億元，在工業(yè)、電力等八大領(lǐng)域完成全頻段5G RedCap測(cè)試驗(yàn)證，有效推動(dòng)5G與垂直行業(yè)的融合創(chuàng)新。

“第二曲線”價(jià)值更加凸顯，云計(jì)算成為推動(dòng)收入增長(zhǎng)“第一動(dòng)力”

2023年上半年，三大運(yùn)營(yíng)商把握經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化快速發(fā)展的機(jī)遇，充分發(fā)揮云算網(wǎng)融合優(yōu)勢(shì)，全面發(fā)力政企市場(chǎng)，積極拓展5G融合應(yīng)用，大力推進(jìn)數(shù)實(shí)融合，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，“第二曲線”價(jià)值凸顯。

2023年上半年，中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，收入達(dá)到688億元，同比增長(zhǎng)16.7%，收入占比達(dá)到29.2%，較上年凈增2.6個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到67.6%，成為推動(dòng)企業(yè)收入增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?023年上半年，中國(guó)移動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入達(dá)到1326億元，同比增長(zhǎng)19.6%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到29.3%，對(duì)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到84.5%，收入增長(zhǎng)“第二曲線“價(jià)值貢獻(xiàn)進(jìn)一步凸顯。2023年上半年，中國(guó)聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入達(dá)到430億元，同比增長(zhǎng)16.3%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)到25.1%，較上年凈增2.22個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到60.6%，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為推動(dòng)收入增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要引擎。

從產(chǎn)業(yè)數(shù)字化具體業(yè)務(wù)來(lái)看，云計(jì)算、DICT、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速的發(fā)展勢(shì)頭，尤其是云計(jì)算發(fā)展成為運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展最為突出的亮點(diǎn)。2023年上半年，中國(guó)電信天翼云收入達(dá)到459億元，同比增長(zhǎng)63.4%。天翼云保持公有云IaaS、公有云“IaaS+PaaS”國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三強(qiáng)以及政務(wù)公有云基礎(chǔ)設(shè)施第一、全球運(yùn)營(yíng)商云第一。2023年上半年，中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)云收入達(dá)到422億元，同比增長(zhǎng)80.5%，其中IaaS收入份額排名進(jìn)入前三，自有“IaaS+PaaS”收入增速超100%。2023年上半年，中國(guó)聯(lián)通聯(lián)通云實(shí)現(xiàn)收入255億元，同比提升36%，聯(lián)通云全年有望突破500億元。中國(guó)電信天翼云對(duì)主營(yíng)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率超過(guò)100%（見(jiàn)圖1），2023年上半年，天翼云、移動(dòng)云、聯(lián)通云對(duì)主營(yíng)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率分別達(dá)到121.98%、72.87%和67.53%，云計(jì)算真正是運(yùn)營(yíng)商主營(yíng)收入增長(zhǎng)的第一動(dòng)力。

圖1 2023年上半年三大運(yùn)營(yíng)商云計(jì)算對(duì)主營(yíng)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率

“瑕”的方面

在取得優(yōu)異成績(jī)的同時(shí)，我們也要清醒地看到運(yùn)營(yíng)商發(fā)展中存在的問(wèn)題。對(duì)問(wèn)題把握得越準(zhǔn)確，才能越有利于企業(yè)采取有效應(yīng)對(duì)之策，促進(jìn)企業(yè)更好更快地發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率持續(xù)下降應(yīng)引起行業(yè)廣泛關(guān)注

從表2可以看出，近年來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商收入增長(zhǎng)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通主營(yíng)收入增長(zhǎng)率分別由2022年上半年的8.8%、8.4%和8.3%下降至2023年上半年的6.6%、6.1%和6.3%，分別下降了2.2個(gè)百分點(diǎn)、2.3個(gè)百分點(diǎn)和2個(gè)百分點(diǎn)。

表2 近年來(lái)三大運(yùn)營(yíng)商主營(yíng)收入增長(zhǎng)率變化情況

進(jìn)一步分析表明，作為企業(yè)收入增長(zhǎng)“第二曲線”的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)下降更為明顯（見(jiàn)圖2）。從圖2看出，中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入增長(zhǎng)率、中國(guó)移動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入增長(zhǎng)率以及中國(guó)聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入增長(zhǎng)率分別由2022年上半年的19%、39.2%和31.8%下降到2023年上半年的16.7%、19.6%和16.3%，分別下降2.3個(gè)百分點(diǎn)、19.6個(gè)百分點(diǎn)和15.5個(gè)百分點(diǎn)。

圖2 近年來(lái)運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率變化情況

導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商收入下滑一個(gè)重要原因就是數(shù)字化有效市場(chǎng)需求不足。近年來(lái)受疫情、全球經(jīng)濟(jì)下行等因素的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)短期波動(dòng)和挑戰(zhàn)，臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力仍然存在，國(guó)內(nèi)需求不足是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出矛盾。經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難最終影響到各類(lèi)消費(fèi)主體，廣大消費(fèi)者收入預(yù)期下降，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下降，最終影響到廣大用戶數(shù)字化消費(fèi)需求，數(shù)字化有效市場(chǎng)需求不足已經(jīng)顯現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)引起行業(yè)的高度關(guān)注。

科技創(chuàng)新仍需進(jìn)一步加強(qiáng)

2023年上半年，運(yùn)營(yíng)商積極貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略科技力量的要求，強(qiáng)化科技創(chuàng)新，取得積極進(jìn)展。例如，中國(guó)電信持續(xù)深化AI核心技術(shù)自主研發(fā)，構(gòu)建星河AI算法平臺(tái)底座，自研場(chǎng)景算法達(dá)到5500個(gè)。中國(guó)移動(dòng)持續(xù)引領(lǐng)5G-A技術(shù)，R18標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)數(shù)位居全球運(yùn)營(yíng)商首位；突破算網(wǎng)能力一體化編排、智能化調(diào)度等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。中國(guó)聯(lián)通持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，并積極布局人工智能等領(lǐng)域，加速向科技公司轉(zhuǎn)型升級(jí)；2023年上半年，中國(guó)聯(lián)通授權(quán)專(zhuān)利數(shù)達(dá)到1326個(gè)，同比增長(zhǎng)70%。

雖然運(yùn)營(yíng)商科技創(chuàng)新取得積極進(jìn)展，但與世界領(lǐng)先科技公司相比，運(yùn)營(yíng)商科技創(chuàng)新水平差距較大。一方面就是研發(fā)投入收入占比較低。2023年上半年，中國(guó)電信研發(fā)費(fèi)用為41.4億元，同比增長(zhǎng)27.2%，研發(fā)強(qiáng)度為1.75%；中國(guó)移動(dòng)研發(fā)費(fèi)用為85億元，同比增長(zhǎng)21.6%，研發(fā)強(qiáng)度為1.88%；中國(guó)聯(lián)通研發(fā)費(fèi)用為24.35億元，同比增長(zhǎng)11.3%，研發(fā)強(qiáng)度為1.42%。另一方面就是運(yùn)營(yíng)商在關(guān)鍵核心技術(shù)自主創(chuàng)新能力不足，在專(zhuān)利、重大科技創(chuàng)新成果、打造有影響力的創(chuàng)新產(chǎn)品上與打造世界一流科技型企業(yè)相差甚遠(yuǎn)。

面向未來(lái)業(yè)務(wù)布局有待進(jìn)一步加強(qiáng)

從運(yùn)營(yíng)商公布的半年報(bào)來(lái)看，業(yè)務(wù)板塊主要包括基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)（包括移動(dòng)通信業(yè)務(wù)、固網(wǎng)及寬帶業(yè)務(wù)等）和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“雙輪驅(qū)動(dòng)”，從總體來(lái)看并沒(méi)問(wèn)題。但產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)包括很多業(yè)務(wù)，尤其是在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)增長(zhǎng)下降的情況下，目前的業(yè)務(wù)板塊劃分看不出運(yùn)營(yíng)商面向未來(lái)的業(yè)務(wù)布局和業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，更為重要的是將云計(jì)算歸類(lèi)在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化板塊，在一定程度上會(huì)掩蓋產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展的隱憂。

面向未來(lái)的思考與建議

從2023年上半年三大運(yùn)營(yíng)商半年報(bào)來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商發(fā)展表現(xiàn)符合市場(chǎng)預(yù)期。面向國(guó)家戰(zhàn)略要求、面向用戶需求的變化、面向資本市場(chǎng)的考驗(yàn)以及面向未來(lái)發(fā)展的需要，實(shí)現(xiàn)有效益高質(zhì)量發(fā)展是電信運(yùn)營(yíng)商正確的戰(zhàn)略選擇。

面對(duì)新情況新形勢(shì)新問(wèn)題新挑戰(zhàn)，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，要緊緊把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的機(jī)遇，切實(shí)貫徹國(guó)家各項(xiàng)戰(zhàn)略要求，堅(jiān)持以服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主線，以加快建成世界一流科技型企業(yè)為目標(biāo)，積極履行社會(huì)責(zé)任；加快數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，堅(jiān)持以科技創(chuàng)新引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展，從供需兩端發(fā)力培育市場(chǎng)、創(chuàng)新供給，做好面向未來(lái)的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)布局，加快戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)價(jià)值經(jīng)營(yíng)、品牌經(jīng)營(yíng)和生態(tài)運(yùn)營(yíng)，不斷提升企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力、現(xiàn)代企業(yè)治理能力和可持續(xù)發(fā)展能力，以高質(zhì)量發(fā)展為中國(guó)式現(xiàn)代化作出更大貢獻(xiàn)。

責(zé)任編輯：胡笑柯

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