原本打算五一假期去張家界好好放松一下的，但現(xiàn)在不得不把所有的計劃放棄了，機票也退了，哪也不敢去。
這是身邊一個朋友的真實寫照。
(資料圖)
為什么，因為他的股票賬戶原本在AI板塊上狠狠賺了一大筆出來，然后趁著五一假期預期數(shù)據(jù)火爆，就把錢投到了幾個旅游股，幻想著繼續(xù)把旅游的錢也賺回來。
但萬萬沒想到，隨著這幾天的旅游股異常大暴跌，其中還有一些倉位買了西域旅游，讓他在AI上賺的錢全部虧完，還倒虧了不少。
然后，一切旅游的計劃都泡湯了。
翻開報道，節(jié)前出行、酒店、景點等各種報道顯示消費預期強勁的新聞鋪天蓋地，甚至一些旅游地區(qū)酒店價格漲數(shù)倍、民宿店主集體違約抬價的新聞上頭條。
但在股市上，旅游股卻成為了A股市場跌幅最大的板塊，成為所有買了旅游股的股民一個噩夢。
現(xiàn)實，再一次狠狠給股民上了一課。
資本市場的邏輯，絕對不會是表明的那么簡單。
1
意料之外，情理之中
西域旅游，股價在今年3月就開始跟隨旅游復蘇概念逐漸上漲，從3月至上周最高點，期間漲幅已達50%，如果從去年11月那個時點算起，反彈漲幅已經(jīng)明顯翻倍。
但很快，其股價就開始崩塌式暴跌，短短4天時間，股價從45.69元的高點下跌至25.38元，跌幅達45%，甚至出現(xiàn)連續(xù)兩天20CM跌幅，不僅把3月來的漲幅回吐，還差點跌倒去年11月全面開放的時點。
不僅西域旅游，還有西安旅游、西安飲食、全聚德、曲江文旅這些知名概念也出現(xiàn)大暴跌。
為什么會這樣？
雖然近日再傳的“二陽”問題確實幅引發(fā)市場的擔憂，但并不是這一波旅游股大跌根本原因。
真正的原因在于其他幾個方面。
一是，預期走完。
從去年11月至本月上周，旅游板塊其實是A股表現(xiàn)非常強勢的，即使放在年度表現(xiàn)也是最好的之一，甚至其中很多個股已經(jīng)翻了1倍不止。
然后今年的五一黃金周前兩月，疊加全面開放、國際復航等利好，旅游板塊再一次顯著上攻，期間再次出現(xiàn)大量個股漲幅兩月漲幾十點的現(xiàn)象。
五一臨近本就是預期走完利好兌現(xiàn)的最好時點，剛好又出現(xiàn)了“二陽”的擔憂，資金為了落袋為安必然更加傾向選擇不顧一切先跑為敬了。
二是，這些行業(yè)本身就沒有增長盼頭的雞肋行業(yè)。
翻看國內(nèi)所有上市的旅游、酒店等相關旅游概念股，你會發(fā)現(xiàn)基本上9成以上都處于嚴重的虧損狀態(tài)。
三年疫情是關鍵沖擊原因，但即使放在疫情之前的前幾年，這些概念股也一樣是活得無比艱難，一些景區(qū)不得不靠著補貼在維持生計，而一些民營的旅游酒店股，虧損的虧損，轉型的轉型，幾乎已經(jīng)全軍覆沒。
2018年以來，隨著GDP增速下滑，居民消費力難以提振，旅游這些可選消費是首當其沖，宏觀經(jīng)濟趨勢向下，它們怎么可能向上。
再加上，這些年關于國內(nèi)旅游服務的各種問題，讓消費者對旅游集團服務的印象一直很差，可以說用死性不改來形容，大量這樣的攪屎棍導致行業(yè)公信力不斷被消耗。
更要命的是，從行業(yè)屬性看，這些行業(yè)很多都是要么屬于國民性的基礎設施（票價管制）且不可復制擴張（如景區(qū)），要么是同質化嚴重門檻又很低的產(chǎn)業(yè)（如餐飲和旅游服務），競爭格局太差，里面的旅游企業(yè)即使有心也難以做大做強。
對資本來說，這些本來都不是有什么吸引力的賽道。
即使是國際大牌的迪士尼，也天然有消費行業(yè)周期和單個樂園服務上限的限制，只能不斷通過在高消費區(qū)域開園擴張來打破增長困境。
至于國內(nèi)那些靠資本硬堆積起來，實際沒有任何特色人工景區(qū)更難吸引到消費者，即使靠網(wǎng)紅炒作一時有了熱度，也不可能維持業(yè)務的長期增長。
所以，在國內(nèi)，幾乎沒有任何一家純旅游行業(yè)的上市公司能突破到百億級別的市值。
而在百億之下，基本是在A股但凡不出現(xiàn)嚴重問題都能給到的估值。
但如果想要往上，那就必須要拿出點讓資本看得上的東西，否則注定只能是趁著風口來了炒一波，然后一地雞毛的結局。
但又有誰能真拿得出來呢？
真正能打的，大概也只有整合各種旅游出行服務平臺類的企業(yè)，比如攜程、同程這種，但即使它們，也阿里美團這樣更大的平臺巨頭虎視眈眈，況且旅游市場根本就撐不起幾家這樣的平臺巨頭，塞牙縫都不夠。
另外，從CPI、就業(yè)、電商大促等數(shù)據(jù)，我們也能顯著看出現(xiàn)在的真實消費力并不是媒體報道那么樂觀，不然國家也不至于把促消費當做今年工作任務重中之重了。
那么即使五一旅游消費強了一波，之后呢，誰敢保證？
所以，趁著利好預期還在，漲夠了的旅游股趁早離場，才是最好的選擇。
這幾天的資本操作，也是如此。
所以說這一次旅游股走勢，完全是可以理解。
它們的行業(yè)屬性和模式，注定這種行業(yè)里的很多上市企業(yè)（平臺除外），不會有大的增長空間。
市場大風口行業(yè)那么多，成長賽道那么多，完全沒有必要選擇這樣短期面臨太多不確定性，長期沒有什么盼頭的雞肋行業(yè)。
可以預計，即使這一波行情過后，旅游股逐漸又漲起來，也很可能會很快被打下去。
2
時機真的很重要
我之前也說過很多次，做投資，選擇對的賽道以及對的時機都很重要。
A股的歷史上，大風口從雞犬升天到最后一地雞毛，已經(jīng)潮起潮落輪回了無數(shù)遍。
任何行業(yè)都會遇到風口，也會有風停的時候，如果不能做到見風使舵，那么一定最終難以逃避成為被別人收割的韭菜命運。
當然了，在對的時候對的賽道，選中對的標的也是很重要。
今天伴隨旅游股大跌的，還有一眾的AI概念股，甚至后者的跌幅程度，一點不亞于前者。
今天的上百只跌幅超過10%的個股中，AI概念貢獻了7成。
但在同時，中科曙光今天繼續(xù)逆勢漲停，浪潮信息也是逆勢上漲了0.2%。
這兩周，AI板塊跌幅接近10%，但中科曙光漲了43%，浪潮信息漲了21%。
相比大量已經(jīng)跌幅超過20%的AI概念股來說，它們的表現(xiàn)甚至不在同一個維度。
漲跌兩邊，差別在于這兩個是有切實業(yè)績支撐，和很強的業(yè)務增量預期，而那些大跌的基本都是空有概念故事難有業(yè)績的，也就是裸泳者。
所以投資真的是一們非常考驗人的工作，看似買賣操作簡單，實際想要做到長期賺錢，絕對不是件容易的事情。
散戶唯一能提高勝率的辦法，只有盡量選擇確實是在成長的行業(yè)賽道，選擇確實有業(yè)務支撐的行業(yè)龍頭，然后要么等風口剛來時配置，要么等風口變的足夠冷卻后再去配置，然后花更長時間熬到下一輪風口歸來。
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