大摩的一份研報(bào)，讓特斯拉一夜怒漲了5800億。
美東時(shí)間周一，特斯拉領(lǐng)銜美股科技股一路狂飆。截止收盤，特斯拉報(bào)273.58美元，漲幅10.09%，市值8683.4億美元，一夜增加799億美元（約合人民幣5824億元）。
值得注意的是，特斯拉的暴漲起因于摩根士丹利的分析師團(tuán)隊(duì)最近又挖出特斯拉的一個(gè)掘金點(diǎn)——Dojo超級計(jì)算機(jī)。
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Dojo超級計(jì)算機(jī)
摩根士丹利分析師認(rèn)為，特斯拉應(yīng)該被視為一家科技公司，就像一家電動汽車制造商一樣。
作為全球領(lǐng)先的汽車制造商，特斯拉于 7 月份開始生產(chǎn)超級計(jì)算機(jī)，用于訓(xùn)練自動駕駛汽車的人工智能 (AI) 模型。除此之外，特斯拉還利用客戶車輛的視頻剪輯和數(shù)據(jù)來改進(jìn)現(xiàn)有軟件并開發(fā)新功能。
馬斯克曾表示，特斯拉計(jì)劃在 2024 年底之前在 Dojo 上投入超過 10 億美元。
雖然，Dojo的本職工作是訓(xùn)練特斯拉全自動駕駛系統(tǒng)，但摩根士丹利將其與其它科技公司的超級計(jì)算機(jī)進(jìn)行比較后發(fā)現(xiàn)，Dojo的前途看起來更加光明。
Adam Jonas 為首的摩根士丹利分析師周日在一份報(bào)告中寫道，Dojo 可以開辟新的潛在市場。
“如果 Dojo 可以幫助汽車‘看到’和‘做出反應(yīng)’，那么還可以開拓哪些其他市場？想象一下任何帶有攝像頭的邊緣設(shè)備，可以根據(jù)其視野做出實(shí)時(shí)決策?！?/blockquote>“對Dojo研究得越多，我們就越意識到，（特斯拉）股票的價(jià)值可能被低估。我們相信Dojo可以代表市場對特斯拉認(rèn)知的重大變化。”截至周一，大摩將特斯拉股票的新目標(biāo)價(jià)從之前的 250 美元提高到 400 美元，根據(jù)FactSet慧甚調(diào)查的44位分析師，新目標(biāo)價(jià)目前是華爾街分析師給予的最高價(jià)。
新增長引擎？
摩根士丹利在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，從理論上講，Dojo 可為該公司帶來高達(dá) 5000 億美元的長期價(jià)值。分析師Adam Jonas 表示：
“盡管 Dojo 仍處于發(fā)展早期，但我們相信其應(yīng)用長期可以擴(kuò)展到汽車行業(yè)之外。Dojo 旨在處理視覺數(shù)據(jù)，為機(jī)器人、醫(yī)療保健和安全等基于視覺的 AI 模型奠定基礎(chǔ)。我們認(rèn)為，一旦特斯拉在自動駕駛和軟件方面取得進(jìn)展，第三方 Dojo 服務(wù)就可以為投資者提供特斯拉增長故事的下一個(gè)階段?！?/b>特斯拉在上一份財(cái)報(bào)中也提及，Dojo在7月開始量產(chǎn)，整體的算力將會在未來一年里逐漸爬坡。
摩根士丹利預(yù)計(jì)，到 2030 年，特斯拉每月將能夠從車主那里獲得 2,160 美元的經(jīng)常性收入，這些收入來自 Dojo 提供的服務(wù)以及自動駕駛系統(tǒng)等汽車訂閱軟件（特斯拉目前不提供這些服務(wù)）、車輛充電服務(wù)、維護(hù)、軟件升級、未來開發(fā)的內(nèi)容等。
該機(jī)構(gòu)還將特斯拉網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)的收入預(yù)期從早些時(shí)候的1570億美元提高到2040年的3350億美元。Jonas預(yù)計(jì)，到2040年，該部門將占特斯拉核心收入的60%以上，比2030年幾乎翻一番。
“這一增長在很大程度上是由我們在第三方車隊(duì)許可中看到的新興機(jī)會所推動的，ARPU（每個(gè)用戶的月平均收入）增加?！?/blockquote>不過，Dan Levy 領(lǐng)導(dǎo)的巴克萊分析師則表示，Dojo 將成為“特斯拉能夠利用人工智能最新進(jìn)展的主要元素”，但通過向外部出售服務(wù)來創(chuàng)收的想法對企業(yè)來說是一個(gè)“長期”的機(jī)會。
與此同時(shí)，另一家看好特斯拉的公司德意志銀行也指出，特斯拉在第三季度面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自“計(jì)劃中的夏季停產(chǎn)，這將導(dǎo)致產(chǎn)量和交付量環(huán)比下降、庫存折扣以及本季度有限的積極成本抵消” ”，并在 9 月 6 日發(fā)布的一份報(bào)告中將目標(biāo)價(jià)定為 300 美元。
本季度早些時(shí)候，特斯拉高管在公司上次財(cái)報(bào)電話會議上警告投資者，由于計(jì)劃關(guān)閉工廠，本季度的產(chǎn)量和交付量可能會比第二季度下降，隨后特斯拉大幅削減了電動汽車的價(jià)格。
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