在今年全國兩會上，“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”成為焦點(diǎn)話題之一。在新冠肺炎疫情影響下，大資管時(shí)代，包括公募在內(nèi)的整個(gè)資管行業(yè)都將加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極擁抱金融科技創(chuàng)新。
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，我國正不斷引導(dǎo)和推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為線下實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)科技力量。
隨著大眾理財(cái)意識的加強(qiáng)，公募基金逐漸成為眾多個(gè)人投資者的首選理財(cái)工具。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)17.78萬億元。其中，債券基金和貨幣基金依舊是規(guī)模貢獻(xiàn)的主力軍，權(quán)益類基金規(guī)模環(huán)比也有較大增長。
如此龐大的規(guī)模，讓公募基金在整個(gè)資管行業(yè)舉足輕重，投資者對基金公司的要求和期望也日益提升，如何更好地利用互聯(lián)網(wǎng)提升投資者體驗(yàn)、提高自身投研水平、增強(qiáng)運(yùn)營能力、做好風(fēng)控成為整個(gè)公募行業(yè)的首要目標(biāo)。
2013年天弘余額寶貨幣基金的誕生，開啟了公募行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)營銷的篇章。新冠肺炎疫情期間，更是推進(jìn)公募基金將營銷主戰(zhàn)場從線下搬到線上，依托互聯(lián)網(wǎng)上的眾多平臺，在基金銷售、基金投顧和投資者教育等方面取得顯著成效。加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，成為公募基金順應(yīng)金融科技創(chuàng)新的主流。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型有何利好
華夏基金首席數(shù)據(jù)官、董事總經(jīng)理陳一昕在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“公募基金作為資本市場對外開放重要的先行者和受益者，在對外開放中實(shí)現(xiàn)了自身快速健康的發(fā)展，為推動資本市場建設(shè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和滿足居民理財(cái)需求做出重要貢獻(xiàn)。今年以來，新冠肺炎疫情全球蔓延，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，全球化產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易與金融體系經(jīng)受巨大考驗(yàn)。在此背景下，公募基金行業(yè)更加需要堅(jiān)持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)資金流向更有投資價(jià)值的上市企業(yè)，滿足優(yōu)質(zhì)企業(yè)的直接融資需求，更為高效地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。”
陳一昕認(rèn)為，公募數(shù)字化轉(zhuǎn)型主要有兩方面利好：一是通過科技賦能與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化價(jià)值投資和長期投資的機(jī)構(gòu)行為;二是通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升投研能力，滿足投資者日益增長的財(cái)富需求，支持提振居民消費(fèi)和企業(yè)投融資能力。
疫情之下，越來越多公募基金公司開始利用互聯(lián)網(wǎng)平臺加大營銷力度。平安證券基金研究團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總經(jīng)理賈志向《國際金融報(bào)》記者表示，看好基金公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。過去，基金公司過多依賴線下代銷渠道，與持有人距離太遠(yuǎn)，數(shù)字化營銷可以更高效地實(shí)現(xiàn)一對多，同時(shí)，數(shù)字化營銷提供的資訊是立體的，超越過去的圖文營銷。未來，會強(qiáng)化這種交互方式，會有更多的公司加入。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海向《國際金融報(bào)》記者表示，影響公募基金數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功的因素主要有市場認(rèn)可度、基金規(guī)模、基金持有人投資體驗(yàn)等。所以，不同的基金公司在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面出現(xiàn)分化，這是非常正常的現(xiàn)象。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型有何要求
對于有著20余年歷史的公募行業(yè)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。近日，深圳證監(jiān)局對公募基金等機(jī)構(gòu)線上宣傳提出了加強(qiáng)合規(guī)管控等要求。如何加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)，成為公募基金面臨的重要課題。
陳一昕認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是龐大且復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，涉及到組織架構(gòu)、工作方式、人才戰(zhàn)略、考核機(jī)制、決策流程、財(cái)務(wù)預(yù)算等諸多方面，在任何行業(yè)都沒有普適的最佳實(shí)踐。
關(guān)于公募做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型，陳一昕表示，積極擁抱金融科技是大家的普遍選擇，這需要重點(diǎn)加強(qiáng)三個(gè)方面：“一是要加強(qiáng)基礎(chǔ)能力及機(jī)制建設(shè)，持續(xù)投入、一以貫之，完善相關(guān)制度保障，加大專業(yè)化數(shù)字化人才儲備;二是要強(qiáng)化科技系統(tǒng)及中臺能力建設(shè)，實(shí)現(xiàn)客戶服務(wù)、產(chǎn)品、風(fēng)控、投研、運(yùn)營、管理的全流程數(shù)字化支持;三是要形成技術(shù)生態(tài)建設(shè)，通過合作來拓寬能力邊界，明確自身核心優(yōu)勢，找到最適合的合作伙伴，實(shí)現(xiàn)相互促進(jìn)、共同發(fā)展。”
某頭部券商資產(chǎn)托管部基金分析經(jīng)理李杰(化名)告訴《國際金融報(bào)》記者，公募數(shù)字化轉(zhuǎn)型可大致分為三方面：運(yùn)營、投研、營銷。運(yùn)營主要是通過上線各類中后臺的系統(tǒng)優(yōu)化內(nèi)部運(yùn)作，比如基金估值、資金劃款、合同審核;投研主要是各類投資類信息的挖掘、處理和信用評價(jià)等;營銷主要是利用各類互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行獲客。運(yùn)營和投研方面需要公司投入更多，長遠(yuǎn)看，這兩處的優(yōu)化對于解放人力有著極大助力。
在公募推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，劉俊海認(rèn)為，除了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，還應(yīng)注重公司人文精神，包括基金公司的商業(yè)廣告宣傳能否做到實(shí)事求是、公平公正，能否根據(jù)包容普惠的核心價(jià)值觀予以流程再造，這才是問題的關(guān)鍵。
銷售和投顧是轉(zhuǎn)型關(guān)鍵
互聯(lián)網(wǎng)營銷渠道是公募數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。過去，基金銷售行業(yè)主要依靠線下渠道，銷售模式存在一些弊端，無論是用戶體驗(yàn)還是行業(yè)盈利都不太理想。近幾年，逐漸崛起的第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)，依靠線上平臺流量等優(yōu)勢，在科技驅(qū)動下，實(shí)現(xiàn)基金銷售數(shù)字化。
盈米基金相關(guān)人士向《國際金融報(bào)》記者表示，在“數(shù)字化”變革時(shí)代，基金銷售出路是構(gòu)建數(shù)字化能力基礎(chǔ)之上的買方投顧服務(wù)體系，需要從改善客戶結(jié)構(gòu)、調(diào)整渠道結(jié)構(gòu)、改變銷售模式、鼓勵產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作四個(gè)方面，圍繞數(shù)字化和買方投顧，重構(gòu)公募行業(yè)銷售服務(wù)體系。
根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會對公募基金渠道銷售保有量的統(tǒng)計(jì)，基金公司直銷比例逐年上升，2018年以來，直銷渠道占比已達(dá)約70%，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占比也逐年上升，投資者的投資習(xí)慣正在改變。
雖然銀行和券商的代銷占比有所下降，但仍然是公募基金不可或缺的銷售渠道，尤其是對銷售渠道依賴性較強(qiáng)的貨幣型基金。從長遠(yuǎn)來看，陳一昕認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)渠道對于公募基金未來銷售的重要性日益提升，主要原因包括：一是新冠肺炎疫情推動基金公司互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型提速;二是長期來看，投顧服務(wù)將改變傳統(tǒng)的線下基金銷售生態(tài);三是互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺成為投資者的首選。
應(yīng)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型，公募基金投顧業(yè)務(wù)與基金銷售形成了較為重要的協(xié)同效應(yīng)。2019年10月以來，5家公募、3家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、3家銀行和7家券商共18家金融機(jī)構(gòu)先后獲得公募基金投顧試點(diǎn)資格。盈米基金表示，一方面希望用買方投顧的方式幫助更多的基民實(shí)現(xiàn)可持續(xù)回報(bào);另一方面，也希望推動行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，協(xié)同上游的產(chǎn)品供應(yīng)商(資管公司)和下游的合作伙伴，一起為客戶提供成本更低、效率更高的銷售服務(wù)體系。
嘉實(shí)基金相關(guān)人士告訴本報(bào)記者，基金投顧的解決方案基本覆蓋了投資者在不同情況下的主要投資需求場景，它們通過提升組合風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比、實(shí)現(xiàn)特定理財(cái)目標(biāo)、行為引導(dǎo)等不同方面來實(shí)現(xiàn)投顧的價(jià)值。
有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
事實(shí)上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅是公募基金的大膽創(chuàng)新，自資管新規(guī)頒布以來，大資管時(shí)代已經(jīng)到來，整個(gè)資管行業(yè)都將加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極擁抱金融科技創(chuàng)新。
陳一昕分析稱，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將推動整個(gè)資管行業(yè)呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)：一是頭部效應(yīng)更為顯著。二是產(chǎn)業(yè)鏈更加專業(yè)化。各類新興技術(shù)對于資管機(jī)構(gòu)而言都是不可或缺的，但“人工智能+大數(shù)據(jù)”的巨大價(jià)值尤為需要重視。作為最活躍的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，為推動資本市場有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到示范作用。
公募行業(yè)如何更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?劉俊海表示，公募基金要按照提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的思路，來配置基金投資方向和領(lǐng)域，要和改善民生、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇同頻共振，不要自娛自樂，為了炒股而炒股。
劉俊海認(rèn)為，公募基金應(yīng)當(dāng)展示應(yīng)有的溫度和擔(dān)當(dāng)，不要唯利是圖，見利忘義，忽悠消費(fèi)者，更不能容忍過去發(fā)生的“老鼠倉”現(xiàn)象。作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，公募基金要尊重廣大基金持有人的知情權(quán)、選擇權(quán)、公平投資權(quán)和隱私權(quán)，不要追漲殺跌，應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)定資本市場方面作出表率，展示專業(yè)精神和社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)，來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
李杰認(rèn)為，公募數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)更好地利用信息技術(shù)，關(guān)注真正的價(jià)值股和成長股，盡可能規(guī)避題材股、概念股、垃圾股，真正代表投資者將資金投放到優(yōu)質(zhì)的企業(yè)中進(jìn)行價(jià)值發(fā)現(xiàn)，引導(dǎo)社會資金投入一級市場，助力初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。
關(guān)鍵詞： 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 公募擁抱科技
