來源：壹財信
(資料圖)
作者：祝子淼
我國建筑設(shè)計企業(yè)數(shù)量龐大、市場化程度較高，整個建筑設(shè)計行業(yè)呈現(xiàn)出多元化競爭的局面，參與主體包括外資設(shè)計機(jī)構(gòu)、國有大型設(shè)計院、民營設(shè)計企業(yè)、高校設(shè)計院等。
作為國內(nèi)少數(shù)率先實現(xiàn)全國化布局、多產(chǎn)業(yè)延伸的綜合性設(shè)計企業(yè)之一，洲宇設(shè)計集團(tuán)股份有限公司（下稱：洲宇集團(tuán)）正在沖擊深市主板IPO。
多版招股書數(shù)據(jù)“打架”
截至目前洲宇集團(tuán)共披露了五版招股書，于2021年7月發(fā)布預(yù)披露招股書，后于2021年12月發(fā)布預(yù)披露更新招股書。在全面實行注冊制后，洲宇集團(tuán)更新發(fā)布了三版申報稿招股書，披露時間分別為今年的3月1日、3月25日以及6月29日，更新速度較快，或也暴露出了問題。
《壹財信》研究發(fā)現(xiàn)，2023年3月1日發(fā)布的申報招股書（下稱：新招股書）較2021年12月14日發(fā)布的預(yù)披露更新招股書（下稱：預(yù)披露更新招股書）相比，存在部分?jǐn)?shù)據(jù)變動的情況。
預(yù)披露更新招股書顯示，2019年，洲宇集團(tuán)的前五大客戶分別為四川藍(lán)光發(fā)展股份有限公司及其下屬公司（下稱：藍(lán)光）、融創(chuàng)中國控股有限公司及其下屬公司（下稱：融創(chuàng)）、藍(lán)潤集團(tuán)有限公司及其下屬公司、龍湖集團(tuán)控股有限公司及其下屬公司（下稱：龍湖）、綠地控股集團(tuán)股份有限公司及其下屬公司（下稱：綠地），洲宇集團(tuán)與以上客戶的交易金額分別為7,203.64萬元、6,737.00萬元、2,934.80萬元、2,605.74萬元、2,323.34萬元，金額共計21,804.51萬元。
2020年，洲宇集團(tuán)的前五大客戶分別為藍(lán)光、融創(chuàng)、龍湖、綠地、四川新希望房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及其下屬公司（下稱：新希望），洲宇集團(tuán)與以上客戶的交易金額分別為9,412.55萬元、7,477.21萬元、5,000.76萬元、3,682.06萬元、2,689.64萬元，金額共計28,262.22萬元。
而新招股書中顯示，2019年，洲宇集團(tuán)的前五大客戶分別為藍(lán)光、融創(chuàng)、龍湖、新城控股集團(tuán)股份有限公司及其下屬公司、東原房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司及其下屬公司，洲宇集團(tuán)與以上客戶的交易金額分別為7,831.99萬元、7,167.61萬元、3,062.35萬元、1,986.69萬元、1,878.95萬元，金額共計21,927.59萬元。
2020年，洲宇集團(tuán)的前五大客戶分別為藍(lán)光、融創(chuàng)、龍湖、綠地、新希望，洲宇集團(tuán)與以上客戶的交易金額分別為8,592.42萬元、7,471.49萬元、4,337.56萬元、3,542.00萬元、2,885.15萬元，金額共計26,828.61萬元。
奇怪的是，兩個版本招股書的大客戶均統(tǒng)計的是受同一實際控制人控制的客戶合并計算的銷售額，為何兩版招股書披露的前五大客戶數(shù)據(jù)存在差異，特別是2019年的前五大客戶中第四、五名客戶還出現(xiàn)了“變臉”，具體原因不得而知。
值得注意的是，招股書中的綜合毛利率也出現(xiàn)上述同樣的情況。
預(yù)披露更新招股書顯示，2019年、2020年，洲宇集團(tuán)的綜合毛利率分別為38.21%、36.81%。而新招股書顯示，2019年、2020年，洲宇集團(tuán)的綜合毛利率分別為39.60%、36.43%。
除此之外，新招股書中洲宇集團(tuán)的綜合毛利率前后數(shù)據(jù)還不一致。
新招股書130頁顯示，2019年至2022年1-6月，洲宇集團(tuán)的綜合毛利率分別為40.39%、38.19%、38.09%、43.23%，而新招股書281頁顯示，2019年至2022年1-6月，洲宇集團(tuán)的綜合毛利率分別為39.60%、36.43%、37.25%、43.04%。且新招股書282頁顯示，洲宇集團(tuán)的毛利率與同行業(yè)上市公司比較時的數(shù)據(jù)與281頁數(shù)據(jù)重合，新招股書或現(xiàn)“烏龍”。
招股書與公開信息矛盾
洲宇集團(tuán)除了不同版招股書出現(xiàn)數(shù)據(jù)矛盾外，其招股書中內(nèi)容還與公開信息存在差異。
首先是洲宇集團(tuán)招股書對于可比公司的數(shù)據(jù)披露與對方存在矛盾。
2023年6月29日披露的招股書（下稱：新版招股書）顯示，筑博設(shè)計2021年財務(wù)費用率為0.41%，查詢筑博設(shè)計的2022年的年報發(fā)現(xiàn)，2021年筑博設(shè)計的財務(wù)費用率為0.45%，而筑博設(shè)計年報披露的其他年份的財務(wù)費用率與新版招股書的內(nèi)容均吻合。
其次，洲宇集團(tuán)招股書中的高管信披還存在遺漏的問題。
截至新版招股書簽署日（2023年6月28日），洲宇集團(tuán)董事會成員共7名，其中周友蘇、李濤、孫曉鳴三人擔(dān)任獨立董事職務(wù)。新版招股書披露了截至招股書簽署日的董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的任職情況，其中周友蘇兼任華神科技、四川路橋、川發(fā)龍蟒三家上市公司的獨立董事以及成都鐵達(dá)電子股份有限公司獨立董事。
《壹財信》查詢川發(fā)龍蟒2022年年報發(fā)現(xiàn)，周友蘇同時還擔(dān)任煉石航空的獨立董事。煉石航空2022年年報披露，2023年1月19日起周友蘇任公司獨立董事。
此外，洲宇集團(tuán)的招股書與官網(wǎng)內(nèi)容也出現(xiàn)了矛盾。
洲宇集團(tuán)的公司官網(wǎng)顯示，洲宇集團(tuán)擁有2,000+的全國各專業(yè)技術(shù)人才，然而新版招股書披露，截至2022年12月31日，洲宇集團(tuán)及子公司的員工人數(shù)為1,402人與公司官網(wǎng)的人數(shù)有所差距。
可見，上述洲宇集團(tuán)在信披工作方面暴露出來的問題不少，此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)中信證券“看門不嚴(yán)”，執(zhí)業(yè)質(zhì)量令人擔(dān)憂，我們也將繼續(xù)關(guān)注洲宇集團(tuán)后面的信披工作。
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